Kredyt międzybankowy. Kredyty międzybankowe Oprocentowanie kredytów na rynku międzybankowym

Kredyty międzybankowe- jest to atrakcja i umieszczenie na podstawie umowy banki między sobą wolne środki pieniężne w formie depozytów i pożyczek.

System pożyczek międzybankowych ma dwa poziomy: pierwszy odzwierciedla przepływ środków między Bankiem Rosji a bankami komercyjnymi, drugi - między różnymi bankami komercyjnymi.

W nowoczesnych warunkach, aby szybko pozyskać środki, wykorzystują możliwości, jakie daje międzybankowy rynek zasobów, na którym sprzedawane są środki zmobilizowane przez inne organizacje kredytowe.

Mechanizm międzybankowy jest głównym źródłem pożyczonych środków kredytowych banków komercyjnych, źródłem środków pozwalających na utrzymanie wypłacalności bilansu i zapewniających nieprzerwaną realizację zobowiązań. Jest ona z reguły świadczona w ramach relacji korespondencyjnych.

Przyciąganie kredytu międzybankowego odbywa się albo przez same banki w drodze bezpośrednich negocjacji, albo za pośrednictwem pośredników finansowych. Jeśli same banki zgodzą się na pożyczkę międzybankową, wówczas ich stosunki formalizują specjalne umowy, które zawierane są głównie na określony czas. Zasoby przyciągane są także w formie scentralizowanych pożyczek. Pożyczki Banku Rosji udzielane są bankom komercyjnym w formie finansowania i na konkurencyjnych zasadach.

W zależności od terminu, wyróżnia się pożyczki międzybankowe na żądanie i pilne. Pozyskujemy pilne pożyczki międzybankowe i udzielamy ich na następujące terminy: 1 dzień, 2-7 dni,
8-30 dni, 31-90 dni, 91-180 dni, 181 dni - 1 rok, 1-3 lata, powyżej 3 lat. Forma pożyczki międzybankowej na żądanie przewiduje udzielenie pożyczki międzybankowej na minimalny okres ustalony w umowie, po upływie którego pożyczka staje się wieczysta i pożyczkodawca może się o nią ubiegać w dowolnym momencie po uprzednim powiadomieniu.

Rynek pożyczek międzybankowych w Rosji jest bardzo wąski. Najbardziej aktywne 30 banków odpowiada za około 60% rynku kredytów międzybankowych (IBC). Niska aktywność na rynku międzybankowym oraz wzrost udziałów rynkowych wśród banków wskazują na niski poziom zaufania do całego rynku międzybankowego.

Z badań wynika, że ​​obrót środków na rynku międzybankowym w okresach do 1 tygodnia stanowi około 90% całkowitego wolumenu transakcji międzybankowych.

Tym samym, oceniając poziom aktywności banków na krótkoterminowym rynku międzybankowym, ocenia się poziom aktywności banków na krótkoterminowym rynku pożyczek międzybankowych oraz efektywność zarządzania płynnością krótkoterminową w sektorze bankowym.

Ze względu na stopień zaangażowania na rynku międzybankowym banki rosyjskie można podzielić na trzy szczeble.

Pożyczki międzybankowe

Kredyt międzybankowy- kredyt udzielony przez jeden bank drugiemu lub lokaty bankowe złożone w innych bankach.

Podmiotami relacji kredytowych są w tym przypadku banki – komercyjne i centralne. Banki posiadające wolne środki kredytowe sprzedają te środki na rynku kredytów międzybankowych – rynku pieniężnym. Za pomocą kredytów międzybankowych banki mogą szybko zarządzać swoją płynnością, w razie potrzeby szybko pozyskać środki lub udostępnić tymczasowo wolne środki kredytowe.

Uczestnikami rynku kredytów międzybankowych, obok banków prowadzących działalność nieregularnie, są także aktywni operatorzy rynku kredytów międzybankowych – banki dealerskie działające we własnym imieniu i na własny koszt. Ci ostatni mogą występować w roli pożyczkobiorców lub pożyczkodawców. Ich dochodem jest marża odsetkowa, czyli tzw. różnica pomiędzy stawką za miejsce docelowe a stawką za pozyskiwanie środków.

Bank komercyjny może pozyskać kredyt z innego banku bezpośrednio lub za pośrednictwem pośrednika (inny bank, dom maklerski itp.). Kredyt międzybankowy jest jednak dość drogim zasobem kredytowym, w przeciwieństwie do depozytów nie ustanawia się rezerw obowiązkowych, dzięki czemu całą kwotę otrzymanego kredytu międzybankowego bank może przeznaczyć na dochodowe inwestycje.

Stopy procentowe kredytów międzybankowych

Cena zasobów kredytowych – oprocentowanie pożyczki na rynku pożyczek międzybankowych – jest ustalana przez podaż i popyt. O stanie rynku kredytów międzybankowych dają wyobrażenie o stanie rynku kredytów międzybankowych specjalne wskaźniki, do których zaliczają się:

• MIBOR(Moskiewski Kurs Międzybankowy) – średni kurs dla ofert sprzedaży;
• MIBID(Moskiewski Interbank Bid) – średnia stawka ofert kupna;
• MIACR(Rzeczywista Stopa Kredytowa Moskiewskiego Międzybanku) – średnia ważona rzeczywista stopa procentowa kredytów międzybankowych.

Powyższe wskaźniki obliczane są dla największych banków w Rosji - uczestników rynku kredytów międzybankowych.

Poziom stóp procentowych na rynku kredytów międzybankowych jest zróżnicowany w zależności od warunków kredytu.

Aby rozpocząć działalność na rynku pożyczek międzybankowych, bank komercyjny musi wyliczyć limit dla banku kontrahenta. Istnieją specjalne metody obliczania limitu na banki kontrahentów, które pozwalają właściwie ocenić sytuację każdego banku na podstawie analizy danych bilansowych, standardów ekonomicznych i przejętych w czasie transkrypcji poszczególnych kont bilansowych. Najczęściej limit wyliczany jest na podstawie danych o kapitałach własnych banku kontrahenta przy wykorzystaniu specjalnego współczynnika syntetycznego. odzwierciedlające sytuację finansową banku. Współczynnik ten opracowywany jest przez sam bank kontrahenta.

Umowy na rynku kredytów międzybankowych mają głównie charakter długoterminowy. Transakcje kredytowe zawierane są na podstawie umowy ogólnej w sprawie ogólnych warunków prowadzenia działalności na krajowym rynku walutowym i pieniężnym. W rosyjskiej praktyce pożyczki międzybankowe są udzielane przez banki bez zabezpieczeń w formie pożyczek in blanco, których jedyną gwarancją spłaty jest umowa kredytowa.

Uprawnieni pracownicy (dealerzy) banku wierzyciela i banku kredytobiorcy negocjują i zawierają transakcje telefonicznie, faksem, a także za pośrednictwem systemu REUTERS DEALING-2000. Pożyczkę uważa się za otrzymaną z chwilą wpływu środków na rachunek korespondencyjny strony otrzymującej ruble rosyjskie w jednym z centrów kasowych, centrów rozliczeniowych lub w banku, za pośrednictwem którego dokonywane są rozliczenia.

W celu rejestracji i prowadzenia działalności strony przekazują sobie wzajemnie następujące dokumenty:

• notarialnie poświadczone kopie dokumentów założycielskich (umowa spółki, statut);
• notarialnie poświadczone kopie licencji na prowadzenie działalności bankowej;
• notarialnie poświadczona kopia karty z wzorami podpisów upoważnionych pracowników banku;
• szczegółowy bilans rachunków II stopnia oraz wyliczenie wskaźników na ostatni dzień sprawozdawczy, podpisany przez osoby upoważnione i opieczętowany przez bank;
• notarialnie poświadczona kopia państwowego zaświadczenia o rejestracji banku.

Strony zobowiązują się do zachowania ścisłej poufności informacji dotyczących transakcji oraz uznają moc prawną dokumentów przekazywanych drogą elektroniczną na równi z oryginałami.

W przypadku chwilowo wolnych środków pieniężnych lub konieczności zakupu środków kredytowych, dealerzy stron za pośrednictwem systemów komunikacji przesyłają ofertę zawarcia transakcji (ofertę), która zawiera następujące warunki:

• kwota i waluta kredytu międzybankowego;
• stopa procentowa i warunki płatności odsetek;
• daty zaksięgowania środków na odpowiednich rachunkach korespondencyjnych;
• instrukcje dotyczące dokonywania odpowiednich płatności;
• odniesienie do numeru i daty aktualnej umowy ramowej.

Transakcję uważa się za zawartą w momencie, gdy strona, która wysłała ofertę (oferujący), otrzyma odpowiedź drugiej strony (akceptanta). W takim przypadku odpowiedź strony wyrażająca zgodę na zawarcie transakcji na warunkach innych niż zaproponowane przez drugą stronę nie oznacza akceptacji. Taka odpowiedź jest odmową przyjęcia i jednocześnie nową ofertą.

Odsetki za wykorzystanie kredytu naliczane są za każdy dzień kalendarzowy wykorzystania kredytu międzybankowego, począwszy od dnia wpływu środków na rachunek korespondencyjny pożyczkobiorcy do dnia uznania środków na rachunku korespondencyjnym pożyczkodawcy.

W ramach umowy generalnej nie przewidziano możliwości przedłużenia kredytu międzybankowego. W przypadku wzajemnego porozumienia opóźnienie środków kredytowych od pożyczkobiorcy formalizuje się za zgodą pożyczkodawcy jako nową transakcję, której początek akcji przypada na datę wygaśnięcia poprzedniej, z obowiązkową zapłatą odsetek od poprzednią transakcję.

Spłata kredytu międzybankowego dokonywana jest jednorazowo na koniec okresu kredytowania. Jeżeli kwota środków otrzymanych od pożyczkobiorcy w celu spłaty zadłużenia z tytułu pożyczki jest niewystarczająca do spłaty zadłużenia i zapłaty naliczonych odsetek, pożyczkodawca ma prawo w pierwszej kolejności spłacić kwotę kary, a następnie główne odsetki od pożyczki międzybankowej . i przesłać pozostałą kwotę na spłatę kredytu międzybankowego, niezależnie od trybu spłaty określonego w poleceniu płatniczym pożyczkobiorcy.

Wcześniejsza spłata kredytu międzybankowego lub jego części możliwa jest wyłącznie za pisemną zgodą pożyczkodawcy. W przypadku wcześniejszej spłaty kredytu międzybankowego lub jego części bez pisemnej zgody wierzyciela, odsetki naliczane są i płacone za cały okres ich wykorzystania ustalony w danej transakcji.

Pożyczki międzybankowe można udzielać także w formie wzajemne użyczanie rachunków korespondencyjnych. W przypadku chwilowego braku środków na rachunku bieżącym LORO banku korespondenta udzielany jest kredyt w rachunku bieżącym, którego warunki są zwykle określone w odpowiedniej umowie. W przypadku kredytu w rachunku bieżącym odsetki od kredytu naliczane są w oparciu o okres wykorzystania kredytu liczony w minutach. Można również ustawić stałą kwotę do wykorzystania środków w ciągu dnia. Bank pożyczający spłaca zadłużenie odsetkowe z tytułu udzielonego kredytu w rachunku bieżącym na podstawie wyciągu z rachunku korespondencyjnego NOSTRO.

Zobacz też: Kredyty Banku Rosji

Pożyczki międzybankowe

Kredyt międzybankowy- kredyt udzielony przez jeden bank drugiemu lub lokaty bankowe złożone w innych bankach.

Podmiotami relacji kredytowych są w tym przypadku banki – komercyjne i centralne. Banki posiadające wolne środki kredytowe sprzedają te środki na rynku kredytów międzybankowych – rynku pieniężnym. Za pomocą kredytów międzybankowych banki mogą szybko zarządzać swoją płynnością, w razie potrzeby szybko pozyskać środki lub udostępnić tymczasowo wolne środki kredytowe.

Uczestnikami rynku kredytów międzybankowych, obok banków prowadzących działalność nieregularnie, są także aktywni operatorzy rynku kredytów międzybankowych – banki dealerskie działające we własnym imieniu i na własny koszt. Ci ostatni mogą występować w roli pożyczkobiorców lub pożyczkodawców. Ich dochodem jest marża odsetkowa, tj. różnica pomiędzy stawką za miejsce docelowe a stawką za pozyskiwanie środków.

Bank komercyjny może pozyskać kredyt z innego banku bezpośrednio lub za pośrednictwem pośrednika (inny bank, giełda, dom maklerski itp.). Kredyt międzybankowy jest jednak dość drogim zasobem kredytowym, w przeciwieństwie do depozytów nie ustanawia się rezerw obowiązkowych, dzięki czemu całą kwotę otrzymanego kredytu międzybankowego bank może przeznaczyć na dochodowe inwestycje.

Stopy procentowe kredytów międzybankowych

Cena środków kredytowych – oprocentowanie pożyczki na rynku pożyczek międzybankowych – jest ustalana pod wpływem podaży i popytu. O stanie rynku kredytów międzybankowych dają wyobrażenie o stanie rynku kredytów międzybankowych specjalne wskaźniki, do których zaliczają się:

§ MIBOR(Stawka oferowana przez Moskiewski Interbank) – średni kurs na ofertach sprzedaży;

§ MIBID(Moskiewski Interbank Bid) – średnia stawka ofert kupna;

§ MIACR(Rzeczywista Stopa Kredytowa Moskiewskiego Międzybanku) – średnia ważona rzeczywista stopa procentowa kredytów międzybankowych.

Powyższe wskaźniki obliczane są dla największych banków w Rosji - uczestników rynku kredytów międzybankowych.

Poziom stóp procentowych na rynku kredytów międzybankowych jest zróżnicowany w zależności od warunków kredytu.

Aby rozpocząć działalność na rynku pożyczek międzybankowych, bank komercyjny musi wyliczyć limit dla banku kontrahenta. Istnieją specjalne metody obliczania limitu na banki kontrahentów, które pozwalają właściwie ocenić sytuację każdego banku na podstawie analizy danych bilansowych, standardów ekonomicznych i przejętych w czasie transkrypcji poszczególnych kont bilansowych. Najczęściej limit wyliczany jest na podstawie danych o kapitałach własnych banku kontrahenta przy wykorzystaniu specjalnego współczynnika syntetycznego. odzwierciedlające sytuację finansową banku. Współczynnik ten opracowywany jest przez sam bank kontrahenta.

Umowy na rynku kredytów międzybankowych mają głównie charakter długoterminowy. Transakcje kredytowe zawierane są na podstawie umowy ogólnej w sprawie ogólnych warunków prowadzenia działalności na krajowym rynku walutowym i pieniężnym. W rosyjskiej praktyce pożyczki międzybankowe są udzielane przez banki bez zabezpieczeń w formie pożyczek in blanco, których jedyną gwarancją spłaty jest umowa kredytowa.

Uprawnieni pracownicy (dealerzy) banku wierzyciela i banku kredytobiorcy negocjują i zawierają transakcje telefonicznie, faksem, a także za pośrednictwem systemu REUTERS DEALING-2000. Pożyczkę uważa się za otrzymaną z chwilą wpływu środków na rachunek korespondencyjny strony otrzymującej ruble rosyjskie w jednym z centrów kasowych, centrów rozliczeniowych lub w banku, za pośrednictwem którego dokonywane są rozliczenia.

W celu rejestracji i prowadzenia działalności strony przekazują sobie wzajemnie następujące dokumenty:

§ notarialnie poświadczone kopie dokumentów założycielskich (umowa spółki, statut);

§ notarialnie poświadczone kopie zezwoleń na prowadzenie działalności bankowej;

§ notarialnie potwierdzoną kopię karty z wzorami podpisów upoważnionych pracowników banku;

§ szczegółowy bilans rachunków II stopnia oraz wyliczenie wskaźników na ostatni dzień sprawozdawczy, podpisany przez osoby upoważnione i opieczętowany pieczęcią banku;

§ notarialnie poświadczona kopia państwowego zaświadczenia o rejestracji banku.

Strony zobowiązują się do zachowania ścisłej poufności informacji dotyczących transakcji oraz uznają moc prawną dokumentów przekazywanych drogą elektroniczną na równi z oryginałami.

W przypadku chwilowo wolnych środków pieniężnych lub konieczności zakupu środków kredytowych, dealerzy stron za pośrednictwem systemów komunikacji przesyłają ofertę zawarcia transakcji (ofertę), która zawiera następujące warunki:

§ kwota i waluta kredytu międzybankowego;

§ oprocentowanie i warunki płatności odsetek;

§ daty zaksięgowania środków na odpowiednich rachunkach korespondencyjnych;

§ instrukcje dotyczące dokonywania odpowiednich płatności;

Transakcję uważa się za zawartą w momencie, gdy strona, która wysłała ofertę (oferujący), otrzyma odpowiedź drugiej strony (akceptanta). W takim przypadku odpowiedź strony wyrażająca zgodę na zawarcie transakcji na warunkach innych niż zaproponowane przez drugą stronę nie oznacza akceptacji. Taka odpowiedź jest odmową przyjęcia i jednocześnie nową ofertą.

Odsetki za wykorzystanie kredytu naliczane są za każdy dzień kalendarzowy wykorzystania kredytu międzybankowego, począwszy od dnia wpływu środków na rachunek korespondencyjny pożyczkobiorcy do dnia uznania środków na rachunku korespondencyjnym pożyczkodawcy.

W ramach umowy generalnej nie przewidziano możliwości przedłużenia kredytu międzybankowego. W przypadku wzajemnego porozumienia opóźnienie środków kredytowych od pożyczkobiorcy formalizuje się za zgodą pożyczkodawcy jako nową transakcję, której początek akcji przypada na datę wygaśnięcia poprzedniej, z obowiązkową zapłatą odsetek od poprzednią transakcję.

Spłata kredytu międzybankowego dokonywana jest jednorazowo na koniec okresu kredytowania. Jeżeli kwota środków otrzymanych od pożyczkobiorcy w celu spłaty zadłużenia z tytułu pożyczki jest niewystarczająca do spłaty zadłużenia i zapłaty naliczonych odsetek, pożyczkodawca ma prawo w pierwszej kolejności spłacić kwotę kary, a następnie główne odsetki od pożyczki międzybankowej . i przesłać pozostałą kwotę na spłatę kredytu międzybankowego, niezależnie od trybu spłaty określonego w poleceniu płatniczym pożyczkobiorcy.

Wcześniejsza spłata kredytu międzybankowego lub jego części możliwa jest wyłącznie za pisemną zgodą pożyczkodawcy. W przypadku wcześniejszej spłaty kredytu międzybankowego lub jego części bez pisemnej zgody wierzyciela, odsetki naliczane są i płacone za cały okres ich wykorzystania ustalony w danej transakcji.

Pożyczki międzybankowe można udzielać także w formie wzajemne użyczanie rachunków korespondencyjnych. W przypadku chwilowego braku środków na rachunku bieżącym LORO banku korespondenta udzielany jest kredyt w rachunku bieżącym, którego warunki są zwykle określone w odpowiedniej umowie. W przypadku kredytu w rachunku bieżącym odsetki od kredytu naliczane są w oparciu o okres wykorzystania kredytu liczony w minutach. Można również ustawić stałą kwotę do wykorzystania środków w ciągu dnia. Bank pożyczający spłaca zadłużenie odsetkowe z tytułu udzielonego kredytu w rachunku bieżącym na podstawie wyciągu z rachunku korespondencyjnego NOSTRO.

Możliwość udzielenia pożyczki międzybankowej pozwala instytucjom finansowym maksymalnie racjonalnie i efektywnie wykorzystywać swoje aktywa. Oznacza to, że z reguły po niewielkim oprocentowaniu pożycza się obecnie nieodebrane środki.

Dostępność kredytów krótkoterminowych pozwala bankom zachować pełną płynność, wywiązując się ze swoich zobowiązań w przypadku braku środków w terminie ich wymagalności w najbliższej przyszłości.

Jak realizowane są pożyczki międzybankowe?

Pożyczki międzybankowe to pożyczki w formie linii kredytowych, które banki udostępniają sobie nawzajem. W tym celu instytucje bankowe:

• wymieniać dokumentację ustawową;
• zawierać umowy;
• ustawić limity kredytowe.

Relacje kredytowe pomiędzy instytucjami finansowymi i kredytowymi realizowane są na podstawie umowy, która określa warunki lokowania czasowo niewykorzystanych środków, prawa i obowiązki stron oraz inne istotne warunki transakcji.

Głównym wierzycielem rynku jest Centralny Bank Rosji. Najczęściej pożyczanie środków odbywa się na podstawie jednorazowych umów kredytu lub poprzez lokowanie depozytów w innych instytucjach bankowych.

Na rynku pożyczek międzybankowych transakcje zawierane są na trzy sposoby:

• bezpośredni kontakt jednego banku z drugim;
• przy udziale brokera międzybankowego;
• za pomocą elektronicznych platform handlowych.

W Rosji wszyscy uczestnicy rynku pożyczek międzybankowych są podzieleni na grupy. Głównym kryterium tego podziału jest wielkość instytucji finansowej:

• największe banki z udziałem państwa;
• instytucje bankowe drugiego szczebla;
• wszystkie inne instytucje finansowe i kredytowe.

Małe banki mogą zazwyczaj lokować swoją dostępną gotówkę w większych bankach, ale nie mogą od nich pożyczać.

Pożyczki międzybankowe to pożyczki krótkoterminowe, które udzielane są na jeden dzień (overnight) lub na dłuższy okres, jeśli kwota pożyczki jest niewielka.

Rodzaje kredytów międzybankowych

Z reguły pożyczki na rynku międzybankowym udzielane są na krótki okres, aby utrzymać bieżącą płynność banków, ich wypłacalność, a także zapewnić stabilność operacyjną. Jak wspomniano wcześniej, źródłem pożyczek międzybankowych są tymczasowo dostępne środki instytucji finansowych, a także depozyty przechowywane na (korespondencyjnych) rachunkach bankowych w Centralnym Banku Rosji.

W praktyce stosowanych jest kilka rodzajów kredytów międzybankowych:

• Pożyczka na noc. Pożyczka udzielana na jeden dzień roboczy. Służy do zakończenia bieżących obliczeń na dany dzień.
• Kredyt w rachunku bieżącym. Kredyt w rachunku korespondencyjnym (otwierany przez jedną instytucję bankową w drugiej w celu udzielania kredytów lub otrzymywania środków od współpracujących z bankiem przedsiębiorstw).
• Środki pozyskane w drodze transakcji REPO (transakcja polegająca na sprzedaży papierów wartościowych z późniejszym ich odkupem po ustalonej z góry cenie).

Bank może uzyskać kredyt na rynku międzybankowym w kwocie nieprzekraczającej dwukrotności kwoty środków własnych. Pożyczek międzybankowych nie udziela się instytucjom finansowym i kredytowym niebędącym samodzielnym podmiotem gospodarczym (osobą prawną), czyli oddziałami, przedstawicielstwami i oddziałami.

Główną zaletą kredytu międzybankowego dla instytucji finansowej jest szybkość uzyskania kredytu, od tego bowiem zależy stabilne funkcjonowanie banku.

Brak problemów na rynku kredytów międzybankowych jest kluczem do stabilnego funkcjonowania całego sektora bankowego. Nawet przejściowe problemy finansowe w dużej instytucji bankowej mogą wywołać serię niespłat między bankami krótkoterminowych pożyczek, co nieuchronnie prowadzi do kryzysu międzybankowego.

Dane o stanie rynku kredytów międzybankowych są ogólnodostępne. Informacje te są bardzo przydatne zarówno dla menedżerów firm, jak i osób prywatnych. Analizując te dane, można przewidzieć kryzys w systemie bankowym.

Odsetki bankowe są jedną z najbardziej rozwiniętych form odsetek kredytowych w Rosji. Powstaje wówczas, gdy jednym z podmiotów stosunków kredytowych jest bank.

Bank, jak każda instytucja kredytowa, lokuje w kredycie pożyczone środki, a nie własne. Część dochodów uzyskiwanych przez bank stanowi wynagrodzenie za pośrednictwo, „łączenie ryzyka” i ocenę kredytową. Ryzyko niespełnienia zobowiązań wobec banku z tytułu jego aktywów przewyższa ryzyko niespełnienia zobowiązań wobec deponenta z tytułu zobowiązań. Tym samym przejmuje ryzyko niespłacenia kredytu. Dodatkowo deponenci akceptują niższe oprocentowanie środków przekazywanych do banku, aby nie musieć szukać klientów i oceniać ich zdolności kredytowej.

Poziom oprocentowania banku od operacji pasywnych, oprócz czynników ogólnych, zależy od:

• * termin i wielkość przyciąganych zasobów;
• * wiarygodność banku komercyjnego;
• * siła relacji z klientem.

Poziom zainteresowania międzybankowym rynkiem pieniężnym, przy innych czynnikach niezmiennych, zwykle przewyższa oprocentowanie depozytu, gdyż uwzględnia koszty i interesy instytucji kredytowej udzielającej kredytu.

Do czynników prywatnych leżących u podstaw ustalenia poziomu oprocentowania aktywnej działalności banku zalicza się:

• * koszt kapitału pożyczkowego;
• * zdolność kredytowa kredytobiorcy;
• * cel pożyczki;
• * charakter zabezpieczenia;
• * okres i wysokość udzielonej pożyczki.

Górną granicę oprocentowania kredytu wyznaczają warunki rynkowe. Dolny limit uwzględnia koszty banku związane z pozyskaniem środków i zapewnieniem funkcjonowania instytucji kredytowej.

Bank komercyjny przy obliczaniu oprocentowania każdej konkretnej transakcji bierze pod uwagę:

• * poziom bazowej stopy procentowej;
• * premia za ryzyko z uwzględnieniem warunków umowy kredytowej.

Bazowa stopa procentowa (baza P) ustalana jest w oparciu o szacunkowy koszt inwestycji kredytowych oraz ustalone poziomy rentowności działalności kredytowej banku na nadchodzący okres:

P podstawy = C 1 +C 2 +P M ,

Gdzie Z 1 - średnia realna cena wszystkich środków kredytowych w planowanym okresie;

Z 2 - stosunek planowanych wydatków na zapewnienie funkcjonowania banku do oczekiwanej wielkości produktywnie alokowanych środków;

P M - planowany poziom rentowności działalności kredytowej banku przy minimalnym ryzyku.

Średnią rzeczywistą cenę środków kredytowych (C 1) wyznacza się za pomocą średniej ważonej formuły arytmetycznej opartej na cenie danego rodzaju zasobu i jego udziale w ogólnej kwocie środków uruchomionych przez bank (płatnych i bezpłatnych).

Średnią rzeczywistą cenę poszczególnych rodzajów zasobów ustala się na podstawie rynkowej ceny nominalnej tych zasobów oraz korekt stopy rezerwy obowiązkowej zdeponowanej w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej.

W szczególności,

gdzie C ? - średnia realna cena lokat terminowych pozyskanych przez bank;

P ? - średni rynkowy poziom oprocentowania depozytów.

W podobny sposób ustala się średnią cenę realną dla innych źródeł finansowania, które przewidują przekazanie środków na fundusz rezerwy obowiązkowej.

Premia za ryzyko różnicowana jest w zależności od następujących kryteriów:

• * zdolność kredytowa kredytobiorcy;
• * dostępność zabezpieczenia kredytu;
• * termin pożyczki;
• * siła relacji klienta z bankiem.

Biorąc pod uwagę, że odsetki od aktywnej działalności banku odgrywają ważną rolę w generowaniu dochodów, a opłaty za pozyskane środki zajmują istotne miejsce w jego wydatkach, problem ustalenia marży odsetkowej nabiera aktualnego znaczenia (M fakt ), te. różnice pomiędzy średnimi stawkami dla osób aktywnych (P A) i pasywne operacje bankowe (P P):

M fakt = P A - P P

Głównymi czynnikami wpływającymi na wielkość marży odsetkowej są wielkość i struktura inwestycji kredytowych oraz ich źródła, warunki płatności, charakter stosowanych stóp procentowych i ich zmiany.

Zgodnie z obecną praktyką kredytową w naszym kraju, co do zasady stosowane są stałe stopy procentowe, które nie podlegają rewizji aż do zakończenia transakcji kredytowej. Idąc jednak ścieżką tworzenia mechanizmu rynkowego, nie można ignorować doświadczeń krajów zachodnich, gdzie jednocześnie istnieje zbiór stóp procentowych, które w większości przypadków są korygowane w zależności od warunków rynkowych i dopasowywane do nich .

W tych warunkach wszystkie aktywa i pasywa są zwykle dzielone na cztery kategorie zgodnie z szybkością regulacji płatności odsetek i przejścia na nowy poziom stóp. Istnieje następująca klasyfikacja:

A. Aktywa i pasywa podlegające natychmiastowej i całkowitej przecenie stóp procentowych w przypadku zmiany warunków rynkowych.

B. Pełna regulacja w ciągu trzech miesięcy.

C. Aktywa i pasywa, dla których stawki są aktualizowane w okresie przekraczającym trzy miesiące.

D. W pełni finansowane aktywa i pasywa.

Interakcję tych czynników określa się poprzez porównanie dwóch pierwszych kategorii aktywów (A + B) z podobnymi pasywami, biorąc pod uwagę aktualną sytuację rynkową.

W okresie, gdy stopy procentowe rosną, wskaźnik ten jest dla banku korzystniejszy, gdy

te. liczba aktywów o zmiennym oprocentowaniu przekracza odpowiednią kwotę zobowiązań, w związku z czym zwiększa się luka w oprocentowaniu działalności aktywnej i pasywnej – zwiększa się marża odsetkowa.

Przeciwnie, gdy rynkowa stopa procentowa spada, wskazane jest przestrzeganie poniższej proporcji i wzmacnianie aktywów stopami stałymi kosztem zobowiązań charakteryzujących się pilnością rewizji płatności odsetkowych.

Aby efektywnie zarządzać dochodami z działalności kredytowej, ustala się i analizuje minimalną marżę odsetkową, charakteryzującą aktualną wysokość kosztów nie pokrytych otrzymanymi prowizjami i innymi dochodami na każdy rubel produktywnie alokowanych środków:

Gdzie P B- wydatki na zapewnienie funkcjonowania banku (wszystkie wydatki z wyjątkiem kwot naliczonych odsetek);

D P- pozostałe dochody instytucji kredytowej (dochody z wyłączeniem dochodów z działalności czynnej banku); zwrot przez klientów wydatków pocztowych i telegraficznych, otrzymane opłaty za usługi świadczone na rzecz przedsiębiorstw, odsetki i prowizje otrzymane dodatkowo do lat ubiegłych oraz żądane odsetki i prowizje nadpłacone klientom w latach ubiegłych, inne dochody;

A ? - składnik aktywów w bilansie banku generujący dochód z zainwestowanych środków: inwestycji kredytowych, zakupionych papierów wartościowych, środków przekazanych przedsiębiorstwom w celu udziału w ich działalności gospodarczej itp.

Powyższe podejścia stosowane są przez banki komercyjne przy prowadzeniu polityki oprocentowania operacji aktywnych i pasywnych.

Rodzaje zakładów:

· MOSPRIME (MosPrime Rate – Moskwa Prime Offered Rate) – niezależna stopa orientacyjna obliczona przez Krajowe Stowarzyszenie Walutowe na podstawie oprocentowania kredytów (depozytów) w rublu na 1, 2, 3 miesiące przez kilka wiodących banków w kraju.

Lista banków jest aktualizowana nie częściej niż raz w roku i obejmuje co najmniej 6 banków. Przy umieszczaniu banków na tej liście bierze się pod uwagę ich reputację, sytuację finansową, wolumen transakcji i doświadczenie na moskiewskim rynku pieniężnym.

Cytaty do obliczenia stawki MosPrime są dostarczane przez osiem rosyjskich banków - Sbierbank, Gazprombank, Wniesztorgbank, Citibank, Międzynarodowy Bank Moskwy, Raiffeisenbank, ABN AMRO i WestLB Vostok. Stopa ustalana jest codziennie i odzwierciedla poziom stóp, po jakich banki te są skłonne udzielać kredytów czołowym instytucjom finansowym.

Dane o kursie publikowane są codziennie na stronie internetowej Krajowego Związku Walutowego.

• · MIACR (ang. Moskwa Interbank Actual Credit Rate) – stopa procentowa udzielania pożyczek międzybankowych przez banki komercyjne, ważona wolumenem faktycznych transakcji.
• · MIBOR (angielski - Moskwa Interbank Offered Rate) - średnia stopa procentowa (w skali roku) ogłaszana przez moskiewskie banki dla udzielania pożyczek międzybankowych.
• · MIBID (angielski: Moskwa Interbank Bid Rate) – ogłoszona stopa przyciągania pożyczek międzybankowych. Z reguły stawki kredytów międzybankowych ogłaszane przez każdy konkretny rosyjski bank (nawet największy) nie są nazywane MIBOR i MIBID. Terminy te są używane głównie do określenia średnich stóp procentowych sprzedaży i przyciągania pożyczek na rynku międzybankowym, obliczanych przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej na podstawie stawek banków komercyjnych.

Ostatnia zmiana technologii obliczania MIBOR i MIBID miała miejsce 1 sierpnia 2000 roku. Od tego czasu oblicza się je jako średnią arytmetyczną stawek poszczególnych banków na podstawie danych z obowiązkowego formularza sprawozdawczego nr 325, wprowadzonego instrukcją Centralnego Banku Rosji nr 799-U. Na liście instytucji kredytowych uprawnionych do składania raportów nr 325 znajdują się 33 największe banki rosyjskie.

MIBOR i MIBID obliczane są tylko dla jednej waluty – rubla rosyjskiego – dla okresów: 1 dzień, 2-7 dni, 8-30 dni, 31-90 dni, 91-180 dni oraz od 181 dni do 1 roku.

Pomimo swojego znacznego wieku (ok. 10 lat) MIBOR, w odróżnieniu od swojego starszego brata LIBOR, nie zdążył jeszcze zająć należnego mu miejsca na rynkach finansowych Rosji.LIBOR jest nie tylko powszechnie uznanym wskaźnikiem londyńskiego rynku międzybankowego, ale jest również aktywnie wykorzystywany jako podstawa do naliczania oprocentowania kredytów na całym świecie (np. pożyczka MFW w ramach LIBOR + 1%), a MIBOR pozostaje jedynie wskaźnikiem referencyjnym rosyjskiego rynku międzybankowego, służącym do analizy sytuacji na rynku .

W listopadzie 2006 r. poziom oprocentowania rublowych kredytów międzybankowych został zdeterminowany, podobnie jak w ciągu ostatnich dziesięciu dni poprzedniego miesiąca, poprzez zmniejszenie wolumenu płynnych środków rublowych instytucji kredytowych. Średniomiesięczny spadek wolumenów nie był jednak tak znaczący jak na koniec października. W rezultacie średni poziom oprocentowania kredytów międzybankowych dla wszystkich okresów w listopadzie był niższy niż w ostatnich dziesięciu dniach października. Rozpiętość wahań oprocentowania jednodniowych kredytów międzybankowych w listopadzie zawęziła się w porównaniu do października i wyniosła 5,1 -8,9% w skali roku. Średnia miesięczna stopa MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w rublu wzrosła w listopadzie do 6,2% rocznie z 4,1% rocznie w październiku. W listopadzie o oprocentowaniu walutowych kredytów międzybankowych udzielanych przez rosyjskie banki, podobnie jak w poprzednich miesiącach, decydowała przede wszystkim sytuacja na światowym rynku pieniężnym. Średnia miesięczna stopa MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w dolarach amerykańskich w listopadzie wyniosła 5,3% w skali roku i nie uległa zmianie w porównaniu z październikiem. W listopadzie zmienność stóp na rosyjskim rynku kredytów międzybankowych nieco się zmniejszyła. Średnia miesięczna bezwzględna zmiana dziennej stawki MIACR dla jednodniowych rublowych kredytów międzybankowych w listopadzie wyniosła 1/8 jej średniomiesięcznej wartości wobec 1/6 w październiku. Udział zadłużenia przeterminowanego w ogólnym wolumenie udzielonych rublowych kredytów międzybankowych na dzień 1 listopada 2006 roku, podobnie jak na początek poprzedniego miesiąca, nie przekroczył 0,1%. W sierpniu sytuacja na rosyjskim rynku kredytów międzybankowych pozostawała stosunkowo stabilna dzięki utrzymaniu znacznego wolumenu płynnych środków rublowych instytucji kredytowych, w połączeniu z umocnieniem rubla wobec dolara amerykańskiego. Przez cały miesiąc stawka MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w rublu nie przekroczyła 3,5% w skali roku. Jednakże wzrost stóp depozytowych Banku Rosji przyczynił się do umiarkowanego wzrostu ogólnego poziomu oprocentowania kredytów międzybankowych. W efekcie średnia miesięczna stawka MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w rublu wzrosła z 2,0% rocznie w lipcu do 2,3% rocznie w sierpniu. O oprocentowaniu walutowych kredytów międzybankowych udzielanych przez rosyjskie banki w sierpniu, podobnie jak w poprzednich okresach, decydowała przede wszystkim sytuacja na światowym rynku pieniężnym. Średnia miesięczna stopa MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w dolarach amerykańskich spadła z 5,5% w lipcu do 5,4% rocznie w sierpniu. W sierpniu zmienność stóp na rosyjskim rynku kredytów międzybankowych nieco się zmniejszyła. Średnia miesięczna bezwzględna zmiana dziennej stawki MIACR dla jednodniowych kredytów międzybankowych w rublu w sierpniu wyniosła około 2/9 średniomiesięcznej wartości tej stawki w porównaniu z 2/7 w lipcu. Udział zadłużenia przeterminowanego w ogólnym wolumenie udzielonych rublowych kredytów międzybankowych na dzień 1 sierpnia 2006 roku, podobnie jak na początek poprzedniego miesiąca, nie przekroczył 0,1%.